# Economics Monopoly – Problem Set

Economics Monopoly – Problem Set

Question    1
Consider    a    monopolist    firm    which    supplies    in    a    market    where    demand    for    its
product    is    given    as    P=30-2Q.
Total    cost    is    given    in    the    following    table.
Find    the    profit    maximizing    point,    and    profit.
Q TC
0 10
1 35
2 51
3 60
4 70
5 82
6 96
7 112
8 130
9 150
10 172
11 197
12 225
13 256
14 290
15 329
Question    2
Monopolies    use    their    market    power    to:
a.    charge    prices    that    equal    minimum    average    total    cost.
b.    attain    normal    profits    in    the    long    run.
c.    restrict    output    and    increase    price.
d.    dump    excess    supplies    of    their    product    on    the    market.
Question    3
If    a    monopolist    can    sell    7    units    when    the    price    is    €3    and    8    units    when    the    price    is
€2,    then    marginal    revenue    of    selling    the    eighth    unit    is    equal    to
a.    €2.
b.    €3.
c.    €16.
d.    €-5.
2
Question    4
Q Price TC
0 40 10
1 30 15
2 20 25
3 10 40
4 0 60
i)    How    much    is    the    marginal    revenue    of    the    second    unit?
ii)    How    much    is    the    marginal    cost    of    the    fourth    unit?
iii)    How    much    is    the    maximum    profit    a    monopolist    can    earn?
iv)    What    price    would    the    monopolist    set    to    maximize    profit?

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